Goldman Sachs eleva recomendação do Magazine Luiza para compra com alvo de R$ 11,50

As ações do Magazine Luiza (MGLU3) apresentam forte valorização nesta semana, impulsionadas pela divulgação de resultados e por uma mudança na percepção de grandes instituições financeiras. Segundo o portal InfoMoney, o Goldman Sachs elevou a recomendação dos papéis de neutra para compra, estabelecendo um novo preço-alvo de R$ 11,50, o que representa um potencial de alta de aproximadamente 50% em relação ao fechamento anterior.

A revisão otimista do Goldman Sachs não decorre de uma melhora no cenário macroeconômico, mas sim da estratégia de ganho de participação de mercado. A análise aponta que o Magazine Luiza está em posição privilegiada para absorver a demanda que está sendo deslocada pelas dificuldades operacionais e financeiras das Casas Bahia (BHIA3), que passa por um processo de reestruturação.

De acordo com os analistas, o fechamento de 298 lojas da concorrente pode transferir cerca de R$ 5,7 bilhões em vendas anuais para o mercado, sendo que o Magalu tem potencial para capturar aproximadamente R$ 1,5 bilhão desse montante. Esse movimento, somado às restrições de capital de giro e à racionalização das vendas online da rival, projeta um impacto positivo de R$ 262 milhões no Ebitda e R$ 173 milhões no lucro líquido para 2027.

O banco também destacou dados preliminares de outubro que reforçam a tese de crescimento, com aceleração das vendas online próprias para 14% na comparação anual, contra 5% em setembro. As lojas físicas também apresentaram desempenho superior, com alta de 16% ante os 12% registrados no mês anterior. Com essas projeções, o Goldman elevou suas estimativas para 2027, prevendo crescimentos de 9% na receita, 20% no Ebitda e 123% no lucro líquido.

Por outro lado, o JPMorgan mantém uma visão divergente, recomendando a venda das ações. A instituição alerta para o risco de diluição dos acionistas e mantém cautela quanto à sustentabilidade do cenário competitivo a longo prazo. Enquanto o mercado digita os novos números, a disputa por espaço no varejo brasileiro segue como o principal motor de volatilidade para os papéis do setor.